问答题

案例分析题
2014年3月你和你的同事们正讨论期权策略。这些期权以某只不支付红利的股票为标的，它们将在一年后的2015年3月到期。无风险利率为1.0%（连续复利）。股票当前的交易价格为80欧元。期权不一定按理论价格交易。期权合约规模为10。所有的期权均为欧式期权。相关数据如下：
采用这个策略的投资者对标的资产有怎样的预期？讨论该策略的前景和风险。

【参考答案】

这个策略适合那些预期标的股票会小幅度上涨到策略预设上限的投资者。事实上，在股票价格涨到上限前，这个策略可实现双倍于投资股......

(↓↓↓ 点击下方‘点击查看答案’看完整答案 ↓↓↓)

<上一题目录下一题>

热门试题

问答题

你正考虑构建一个有上限的优胜策略。即，买入100个单位标的股票，外加10份3月15日看涨期权，该看涨期权处于平值状态，执行价格K1=80。为形成上限，你卖出20份3月15日到期的看涨期权，该期权处于虚值状态，执行价格K2=90。c1）假定标的资产价格为ST，计算初始投资以及到期日利润或损失。如果存在最大利润或最大损失以及盈亏平衡点，给出最大利润或最大损失以及盈亏平衡点。（提示：忽略期权费用导致的利息。）c2）画图表示到期日时，你持有的投资策略组合的最终利润或损失与标的资产价格ST的关系。

问答题

假定你发现了套利机会，你想交易10个单位的看涨期权和10个单位的看跌期权合约来利用该套利机会。b1）详细解析完整的无风险套利组合大体上是什么样子的，并计算当前的套利利润。b2）证明你构建的套利头寸在到期日，无论什么情形总能获得无风险利润。

相关试题