计算题 你正在考虑一份期货合约的理论价格。该合约在6个月后买入/卖出某年股利收益率为1%（连续复利）的股票（股票B）。目前股票B 的价格为10,000美元，6个月无风险利率为年率3%（连续复利），请回答股票B期货的当前理论价格是多少？计算结果保持到小数点后一位。

你正考虑一笔套利交易，并在一份期货合约中发现了一个套利机会。该合约于3个月后买入 卖出某无股利支付的股票（股票A）。当前股票A 的价格为1,000美元，3个月无风险利率为年率2%（连续复利）。股票A的期货价格为1,020美元。请描述交易一股股票A的套利交易，并计算你将获利多少？计算结果保持到小数点后一位。 点击查看答案

最后，你需要根据下列情景，评估问题b)中所提出的3个“资本保护”基金在一年中的业绩：（i）利率平行增加+150基点，以及（ii）股票基金业绩为+17.5%。c1）在这个情景中，计算这三个“资本保护”基金在1年后的持有期回报率。假设零息债券A、B、C的各自到期收益率相对于1年前均增长150基点，请利用精确债券价格变动来计算债券收益率，不要使用久期近似方法。c2）另外的一种选择是，通过使用股票衍生工具（例如多头看涨期权），而不是股票基金，来创造“资本保护”基金的股票敞口。请给出一个关键理由来支持以多头看涨期权来替代股票基金的做法，同时给出反对这种替代的一个关键理由。 点击查看答案