案例分析题

你负责SP1资产管理公司的战术性资产配置，你的团队正在分析EUROSTOXX50的三个成分股（简单表示为A、B、C）的业绩，这与你明年的投资决定紧密相关。
在观察了过去三年的历史价格系列后，你的同事根据基本面的更多信息对事后价值进行了修正。接着，你预计明年的期望回报率为

相应的方差/协方差矩阵如下：

其中

通过运用夏普的单指数模型，你已计算出三个成分股（A、B、C）以及基准EUROSTOXX50（M）的下列参数：

其中：

计算问题b)中定义的组合P1和P2的期望回报率，并评论结果。

【参考答案】

组合P的单指数模型期望回报率定义如下：可得：当我们比较两个投资组合理论期望回报时，我们可以声明P2比P1更具吸引力。这里......

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