案例分析题

你是一个退休基金的债券组合经理。你预期未来利率的波动性风险将会增加。你的息票债券组合的到期收益率是5%，债券组合的麦考利久期是6。

如果你持有债券组合一直到期，并且没有债券违约，必须要发生什么你才能获得5%的回报？

【参考答案】

隐含的假设是所有期间现金流（利息支付）可以以5%的回报率进行再投资。如果从债券收到的所有利息支付都可以以5%再投资，那么......

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