案例分析题

你是一个退休基金的债券组合经理。你预期未来利率的波动性风险将会增加。你的息票债券组合的到期收益率是5%，债券组合的麦考利久期是6。

你的同事想让你为该债券组合创造一个免疫策略。请简短解释你如何创造一个免疫策略，以及该策略的好处。

【参考答案】

投资者能通过匹配持有期限和久期来使组合免疫。相应地，6年的持有期能使组合免疫并锁定5%的回报率。在这个情景下价格风险和再......

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