问答题

案例分析题

你是B&V投资管理公司的组合经理。明天早晨你与你最好的客户（一家大的欧洲公司）指任的法务官员召开一个重要会议，分析他们的股票组合。虽然上一期取得了正绩效，你预期你的客户还是会特别担心几个方面：首先演进中全球金融危机的影响；其次欧元兑美元汇率的高波动性。因此，你与员工讨论明年给客户建议的最优金融策略。

在与员工召开的技术会议上，针对由于未解决的全球金融危机的负面影响，你建议对金融市场潜在的负面趋势，用股指期货对股票组合进行对冲。尽管组合中有20%的股票未在欧洲市场上市，你建议把欧洲STOXX50指数作为基准。
已知股票组合的市场价值为8000万欧元，相对于欧洲STOXX50指数的贝塔值等于1.10，为了完全对冲你管理的头寸，请计算需要多少份期货合约。欧洲STOXX50指数的最近期的标价为3,015，其一年期指数期货的当前价值为2,960，合约规模为每指数点10欧元。

【参考答案】