共用题干题

假定证券收益由单指数模型确定：
R_i＝α_i＋β_iR_M＋e_i
其中，R_i是证券i的超额收益，而R_M是市场超额收益，无风险利率为2%。假定有三种证券A、B、C，其特性的数据如下所示：

在这个市场中，有无套利机会？

【参考答案】

没有套利机会，因为充分分散化的资产组合都画在证券市场线（SML）上。因为它们都是公平定价的，因而没有套利的可能。