单项选择题

假定证券收益由单指数模型确定，即Ri=ai+βiRM+ei。式中，Ri为证券i的超额收益；RM为市场超额收益；无风险利率为2%。假定有两种证券

A、B，其特征的数据如表所示：如果σM=20%，则证券A、B方差为（）。

A.0.0781；0.05
B.0.0881；0.05
C.0.0881；0.04
D.0.0781；0.04
E.0.0892；0.05

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单项选择题
假定F1与F2为两个独立的经济因素。无风险利率为6%，并且所有的股票都有独立的公司特有（风险）因素，其标准差为45%。下面是优化的资产组合，如表所示。在这个经济体系中，期望收益—贝塔关系的为（）。

A.E（rP）=6%+11%×βp1+5%×βp2
B.E（rP）=6%+12%×βp1+6%×βp2
C.E（rP）=6%+11%×βp1+6%×βp2
D.E（rP）=6%+10%×βp1+5%×βp2
E.E（rP）=6%+9%×βp1+6%×βp2
单项选择题
威尔森现在估计两只普通股票的期望表现，它们是福尔曼实验公司和戛坦检测公司。他总结了以下信息。（1）风险利率为5％；（2）市场投资组合的期望收益为11.5％；（3）福尔曼公司股票的β值为1.5；（4）戛坦公司股票的β值为0.8。基于以上分析，威尔森预计福尔曼公司和戛坦公司两只股票的期望收益分别是13.25％和11.25％。下列关于股票定价的说法正确的是（）。

A.福尔曼公司股票和戛坦公司股票均被高估了
B.福尔曼公司股票和戛坦公司股票均被低估了
C.福尔曼公司股票被低估了，而戛坦公司股票被高估了
D.福尔曼公司股票被高估了，而戛坦公司股票被低估了
E.福尔曼公司股票和戛坦公司股票均定价合理
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