问答题
简答题 假设目前证券市场上,如果长期债券利率为4.8%,而短期债券利率为5.8%,那么这种现象称为什么?产生这种现象意味着什么?并试从利率期限结构的相关理论思想来进行解释?
【参考答案】
利率反转意味着在货币政策执行方面将会放松流动性,即预期未来的利率水平下降。但针对利率反转问题,并没有完全合理的解释,如可......
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试题
问答题
假定短期利率以年为基准发生变化,即期利率为6%,并且通过对年度利率波动的计算,得到利率的年标准差为0.5%。2年期零息债券的市场价格为88.75元,3年期债券的市场价格为83.34元,根据利率波动的一般模型画出利率波动树图。
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问答题
假设债券的面值都是100元。1年期零息债券当前的价格是96元,2年期零息债券当前的价格是90元,2年期零息债券1年后的价格有可能是93 元或97元。投资者有针对2年期零息债券的认购选择权,执行日是1年后,执行价格是94元。在二项式树图中,我们不知道利率上升与下降的状态概率。能否根据上述信息求出认购选择权今天的价格?请根据得出的认购选择权今天的价格,推导出状态概率。
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