单项选择题

根据CAPM模型，下列说法错误的是( )。

A．如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B．单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比
C．当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D．当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
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单项选择题
特雷诺比率大于市场指数组合的超额收益表示( )。
A．基金业绩与市场指数组合业绩相同
B．基金业绩优于市场指数组合业绩
C．基金业绩劣于市场指数组合业绩
D．信息不足，无法确定
单项选择题
按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为15%，无风险利率为8%；XYZ证券的期望收益率为17%，XYZ的贝塔值为1.25。下列说法正确的是( )。
A．XYZ被高估
B．XYZ价格合理
C．XYZ的阿尔法值为-0.25%
D．XYZ的阿尔法值为0.25%
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