单项选择题

根据下面材料，回答60～61题：
假定证券收益由单指数模型确定，即Ri=αi+βiRM+ei。式中，Ri为证券i的超额收益；RM为市场超额收益；无风险利率为2%。此时有三种证券A、B、C，其特征的数据如表7-6所示。
表7-6 证券A、B、C的特征数据表
证券
βi
E(Ri)
σ(ei)
A
0.8
10%
25%
B
1.0
12%
10%
C
1.2
14%
20%
假定表7-8的第二列给出的三种宏观因素的值是市场预测值，而实际值在第三列给出。
表7-8 多因素证券收益预测值与实际值对比
因素
预期变化率(%)
实际变化率(%)
通货膨胀
5
4
行业生产
3
6
石油价格
2
0
则该股票修正后的期望收益率为( )。

A．18.1%
B．18.4%
C．18.9%
D．19.2%
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单项选择题
目前，国库券可提供6%的收益率。如果市场认为该股票是公平定价的，则该股票的期望收益率为( )。
A．17.3%
B．18.1%
C．18.9%
D．19.2%
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考虑有两个因素的多因素APT模型，股票A的期望收益率为16.4%，对因素1的贝塔值为1.4，对因素2的贝塔值为0.8，因素1的风险溢价为3%，无风险利率为6%。如果不存在套利机会，因素2的风险溢价为( )。
A．2%
B．3%
C．4%
D．7.75%
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