计算题

利率路径（上升、下降的概率均是50%）如下：

银行给你的公司100万元的贷款，该贷款是浮动利率贷款，但有利率上限和下限的规定，最高利率为6.25%，最低利率为4.75% 
（1）说明你的公司在时点0、1、2的现金流量。
（2）计算该笔贷款在时点0的价值 
（3）你的公司需要支付银行多少钱，就与获得不含利率上下限贷款一样了？

【参考答案】

在时点1，贷款利率为5.5%，在利率上限和下限之间，贷款利息正常支付；而若到时点2，若市场利率达到6.5%，由于利率上限......

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