问答题
自2001年行政审批制度改革工作全面启动至2012年10月,证监会已分六批累计取消136项行政审批项目。一方面,证监会以市场化为导向,减少行政许可事项,简化了行政审批的程序,提高了审核效率和监管工作;另一方面,证监会在打击内幕交易上毫不松懈,已设立内幕信息知情人员登记管理制度,并与其他部门紧密合作形成全方位的综合防控体系。从2008年至2012年,证监会一共审查586起内幕交易案,2012年审查145起内幕交易案。
在中国资本市场发展的历史进程中,2012年无疑是一个不平凡的、值得投资者深深铭记的年份。一方面,股市行情节节下滑,持续走低,投资者损失惨重,投资信心严重受挫;另一方面,证监会主席郭树清履新后,针对资本市场多年积弊大刀阔斧推进改革发展,实施了被业界誉为“郭氏新政”的一系列改革创新举措,包括强化上市公司分红、完善新股发行制度和退市制度、推动养老金等长期资金入市、放松券商业务管制、推动券商创新等,而简化行政审批程序,严厉打击内幕交易,亦是证监会在推进市场化改革、保护投资者利益方面采取的实在动作,是监管新政的两个亮点。
根据上述材料,回答以下问题:
(1)内幕交易包括哪些内容?
(2)试分析内部交易对证券市场的危害性。
【参考答案】
(1)内幕交易主要包括下列行为:
①内幕人员利用内幕信息买卖证券,或者根据内幕信息建议他人买卖证券的行为。
②内幕人员向他人泄漏内幕信息,使他人利用该信息获利的行为。
③非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息,并根据该内幕信息买卖证券.或者建议他人买卖证券的行为。
这里的内幕人员,是指上市公司的董事会、监事会人员及其他高级管理人员,证券市场和主管机关和证券中介机构的工作人员,以及为该上市公司服务的律师、会计师等能够接触或者获得内幕信息的人员。
(2)内幕交易在世界各国都受到法律明令禁止。内幕交易虽然在操作程序上往往与正常的操作程序相同.也是在市场上公开买卖证券,但由于一部分人利用内幕信息,先行一步对市场做出反应.因而具有以下几个方面的危害性:
①违反了证券市场的“三公”原则,侵犯了广大投资者的合法权益。证券市场上的各种信息,是投资者进行投资决策的基本依据。内幕交易则使一部分人能利用内幕信息,先行一步对市场做出反应.使其有更多的获利或减少损失的机会,从而增加了广大投资者遭受损失的可能性,因此,内幕交易最直接的受害者就是广大的投资人。
②内幕交易损害了上市公司的利益。上市公司作为公众持股的公司.必须定期向广大投资者及时公布财务状况和经营情况,建立一种全面公开的信息披露制度,这样才能取得公众的信任。而一部分人利用内幕信息。进行证券买卖,使上市公司的信息披露有失公正,损害了广大投资者对上市公司的信心。从而影响上市公司的正常发展。
③内幕交易扰乱了证券市场、乃至整个金融市场的运行秩序。内幕人员往往利用内幕信息.人为地造成股价波动,扰乱证券市场的正常秩序。
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