问答题

假设3年期的即期利率为4%,5年期的即期利率为8%,如果3年到5年的远期利率为10%(利率均为连续复利,并且存贷利率一样)。
请问:
这样的行情能否进行套利活动,如果可以,应该如何操作,写出具体的操作步骤以及最后的套利结果(假设投资额为100万)。

【参考答案】

第一步:判断是否存在套利机会。判断准则:实际市场上的3年到5年的远期利率是否等于理论上的远期利率。首先,计算理论上的远期......

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