问答题

某企业拟购买一套新设备以扩大生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择：
(1)甲方案：原始总投资为1000万元，项目计算期为5年，经营期每年所得税后净现金流量500万元；
(2)乙方案：原始总投资为1200万元，项目计算期为10年，经营期每年所得税后净现金流量400万元；
假设甲、乙两个方案的投资均在建设起点一次性投入，建设期为0。
要求：
(1)若投资50%的资本来源于企业自有资本，其余50%的资金来源于银行借款，贷款年利息率为7.4667%，目前该公司股票的贝他系数为2，当前国债的利息率为4%，整个股票市场的平均收益率为9.2%，公司适用的所得税税率为25%，计算投资所需资本的总成本；
(2)若以上问所计算出的资金成本率为折现率，计算甲、乙两个投资方案的净现值；
(3)计算甲、乙两个方案的年等额净回收额，并评价甲、乙两方案的优劣。