问答题
某期权交易所2007年2月20日对ABC公司的期权报价如下：
| 执行价格及日期 |
|
看涨期权价格 |
看跌期权价格 |
| 50元 |
一年后到期 |
3元 |
5元 |
股票当前市价为52元，预测一年后股票市价变动情况如下表所示：
| 股价变动幅度 |
-30% |
-10% |
10% |
30% |
| 概率 |
0.2 |
0.25 |
0.25 |
0.3 |
要求：
(1)若甲投资者购入1股ABC公司的股票，购入时价格52元；同时购入该股票的1份看跌期权，判断该甲投资者采取的是哪种投资策略，并确定该投资人的预期投资组合收益率为多少
(2)若乙投资者购入1股ABC公司的股票，购入时价格52元；同时出售该股票的1份看涨期权，判断该乙投资者采取的是哪种投资策略，并确定该投资者的预期投资组合收益率为多少
(3)若丙投资者同时购入1股ABC公司的股票的看涨期权和1份看跌期权，判断该丙投资者采取的是哪种投资策略，并确定该投资者的预期投资组合收益率为多少
(4)若丁投资者同时出售1股ABC公司的股票的看涨期权和1份看跌期权，判断该丁投资者采取的是哪种投资策略，并确定该投资者的预期投资组合收益率为多少
【参考答案】
(1)甲投资者采取的是保护性看跌期权。
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