计算题

假设证券市场有很多股票，股票A与股票B的特性如下：

假设投资者可以以无风险收益率r_f贷款。则r_f的值为多少（提示：设想建立股票A与股票B的无风险资产组合）？

股票提供的预期收益率为18%，其标准差为22%。黄金提供的预期收益率为10%，标准差为30%。 a.根据黄金在平均收益率和波动性上的明显劣势，有人会愿意持有它吗？如果有，请用图形表示这样做的理由。 b.由上面的数据，再假设黄金与股票的相关系数为1，重新回答a问题。画图表示为什么有人会或不会在他的资产组合中持有黄金。这一系列有关期望收益率、标准差、相关性的假设代表了证券市场的均衡吗？ 点击查看答案

假设投资者面对同样的机会集合，但是不能够借款。投资者希望只由股票与债券构成期望收益率为24%的资产组合。合适的投资比率是多少？由此的标准差是多少？如果投资者被允许以无风险收益率借款，那么投资者的标准差可以降低多少？ 点击查看答案