问答题
计算题 假设S&P500指数为1000，现货证券组合的头寸为$5000000（多头），无风险利率r为4%/年，指数股息率为1%/年，证券组合β为1.5。如果用一个4个月后到期的S&P500股指期货合约（空头），来对冲未来3个月的证券组合的风险。当前股指期货合约价格为1010，一张合约交割规模是S&P500指数*$250。求对冲最佳合约数；并计算3个月后S&P500指数为900时，股指期货合约价格为902的套期保值的结果。
【参考答案】
对冲最佳合约数为19.6，套期保值结果为盈利$1,025,000。