问答题

计算题

有一张面值1000元,期限20年的附息债券,票面利率8%,1年付息1次,利息分别于时点1,2,„„,20支付,市场利率期限结构如下表所示:

请计算并回答: 
(1)求出该债券在时点1的全价(假定你在时点1购买债券,该期的利息支付给卖者)。 
(2)假定到期收益率曲线平行向下移动100个基点,求出该债券在时点1的价格(假定投资者在时点1购买债券,该期的利息支付给卖者)。 
(3)假定到期收益率曲线平行向上移动100个基点,求出该债券在时点1的价格(假定投资者在时点1购买债券,该期的利息支付给卖者)。

【参考答案】


(2)若到期收益率曲线平行向下移动100个基点,则用调整后的即期利率来计算未来不同时点的即期利率,经调整后债券的价格为1654.682元。
(3)若到期收益率曲线平行向上移动100个基点,则用调整后的即期利率来计算未来不同时点的即期利率,经调整后债券的价格为1320.235元。

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