共用题干题

考虑股票A、B的两个（超额收益）指数模型回归结果：

对哪种股票而言，市场的变动更能解释其收益的波动性？

【参考答案】

R²测度的是整体方差中可由市场收益率来解释的部分。A的R²大于B：0.576>0.436。